Оказалось, что юзаемый мною терминал, вот такой:
http://avrlab.com/upload_files/terminal_rs232.JPG
Имеет буфер всего в 512 кБ, чего явно не хватает. Кинув 512 кБ, прога тупо перестает передавать файл. Видимо делали эту прогу году так в 96-м, когда у компов было по 4-8 МБ оперативы, а после модуль передачи файла всем было впадлу редактировать.

Короче, знает ли кто прогу, умеющую кидать большие файлы?
Можно конечно порезать файл хекс эдитором и переслать по кусочкам, но блин, все таки от хорошей проги я бы не отказался. Надеюсь, что она существует.